II.العوائد المتحققة من الأوراق المالية :.
*******************العوائد من الأسهمهناك نوعين من العوائد
=============
1-عوائد رأسمالية:
------------------ وهي عبارة عن المكاسب التي يحققها المستثمر من عمليات بيع أوراقه المالية بسعر أعلى من سعر شراء الأوراق المالية.والعكس من ذلك الخسارة الرأسمالية.....
2-أرباح موزعة:
---------------- وهي الجزء التي تقرر الجمعية العمومية للشركة توزيعهكنسبة من نصيب السهم من صافي أرباح الشركة بعد خصم الضريبة والباقي الذي لم يتم توزيعه يتم تخصيصه لتجديدات أو تطويرات في إنتاج الشركة.
=============
1-عوائد رأسمالية:
------------------ وهي عبارة عن المكاسب التي يحققها المستثمر من عمليات بيع أوراقه المالية بسعر أعلى من سعر شراء الأوراق المالية.والعكس من ذلك الخسارة الرأسمالية.....
2-أرباح موزعة:
---------------- وهي الجزء التي تقرر الجمعية العمومية للشركة توزيعهكنسبة من نصيب السهم من صافي أرباح الشركة بعد خصم الضريبة والباقي الذي لم يتم توزيعه يتم تخصيصه لتجديدات أو تطويرات في إنتاج الشركة.
العوائد من السنداتهي الفوائد الربوية في كافة الأحوال والأشكال المختلفة للسندات.
تقسيمات العوائد المتحققة من السندات
====================
1-الفائدة الثابتة أو المتغيرة:
تكون بناء على قرار الشركة المصدرة للسند.
2-عائد السندات الثابتة:
تكون ذات عائد ثابت.
مثال:سند بقيمة أسمية 1000ج تارريخ استحقاقه بعد عشر سنوات بعائد سنوي10%من قيمة الكوبون 100ج
===من المتوقع أن يحصل المستثمر على عائدسنوي=10ج
=====وفي تاريخ الستحقاق يحصل على القيمة الاسمية للسند1000ج
3-السندات المتغيرة:
هي التي لها أسعار فائدة متغيرة حيث يتم تغيير قيمة الكوبونات بما يتمشى مع اللتغيرات في سعر الفئدة الأساسي.
مثال:سند قيمته الأسمية1000ج عائده السنوي =سعر فائدة أذون الخزانة91يوم+0.75%
وتصرف الفائدة كل 4شهور وبفرض أن الفاتئدة على أذون الخزانة هي 8.89%.
===يتم حساب الفائدة كالتالي=
1000*(8.89%+0.75%)*91/365=24.3ج كل 3شهور
**قد يتغير سعر الفائدة على أذون الخزانة 91يوم كل فترة وبالتالي سيتغير سعر الفائدة على السندات المتغيرة.
**هذه السندات توفر الحماية للشركات المصدرة في حالة انخفاض سعر الفائدة السوقية مقارنة بسعر الفائدة الاسمي.
== === === === === === === === === === === ===
تقسيمات العوائد المتحققة من السندات
====================
1-الفائدة الثابتة أو المتغيرة:
تكون بناء على قرار الشركة المصدرة للسند.
2-عائد السندات الثابتة:
تكون ذات عائد ثابت.
مثال:سند بقيمة أسمية 1000ج تارريخ استحقاقه بعد عشر سنوات بعائد سنوي10%من قيمة الكوبون 100ج
===من المتوقع أن يحصل المستثمر على عائدسنوي=10ج
=====وفي تاريخ الستحقاق يحصل على القيمة الاسمية للسند1000ج
3-السندات المتغيرة:
هي التي لها أسعار فائدة متغيرة حيث يتم تغيير قيمة الكوبونات بما يتمشى مع اللتغيرات في سعر الفئدة الأساسي.
مثال:سند قيمته الأسمية1000ج عائده السنوي =سعر فائدة أذون الخزانة91يوم+0.75%
وتصرف الفائدة كل 4شهور وبفرض أن الفاتئدة على أذون الخزانة هي 8.89%.
===يتم حساب الفائدة كالتالي=
1000*(8.89%+0.75%)*91/365=24.3ج كل 3شهور
**قد يتغير سعر الفائدة على أذون الخزانة 91يوم كل فترة وبالتالي سيتغير سعر الفائدة على السندات المتغيرة.
**هذه السندات توفر الحماية للشركات المصدرة في حالة انخفاض سعر الفائدة السوقية مقارنة بسعر الفائدة الاسمي.
== === === === === === === === === === === ===
note:
1- سندات الخزانة والسندات الحكومية أقل خطرا من سندات الشركات حيث لا يوجد إمكانية لإفلاس الحكومة ولكن من الطبيعي أن يكون عائد السندات الحكومية أقل من عائد سندات الشركات .
2- في حالة إفلاس الشركات المصدرة للورقة المالية يحصل حامل السند على أمواله قبل حامل السهم حيث يعتبر حامل السند من الدائنين بينما يعتبر حامل السهم من المالكين.
حساب الفائدة على السندات التي توزع كوبوناته عدد من المرات سنويا::
بفرض سند قيمته 1000ج يعطي فائدة سنوية 10%ويوزع الكوبون كل 4 أشهر .
==قيمة الكوبون =1000*10%*4/12=33.333ج
من المتعارف عليه أن أغلبية الأفراد يفضلون الاستثمار الذي يحقق أعلى عائد وأقل مخاطرة ولكن تذكر دائما أن العائد العالي عادة لايأتي إلا من خلال مخاطرة عالية .
فتالاستثمار في السندات أقل مخاطرة من الاستثمار في الأسهم
لذلك فالعائد من الأسهم أعلى من السندات.
***********************************
2- في حالة إفلاس الشركات المصدرة للورقة المالية يحصل حامل السند على أمواله قبل حامل السهم حيث يعتبر حامل السند من الدائنين بينما يعتبر حامل السهم من المالكين.
حساب الفائدة على السندات التي توزع كوبوناته عدد من المرات سنويا::
بفرض سند قيمته 1000ج يعطي فائدة سنوية 10%ويوزع الكوبون كل 4 أشهر .
==قيمة الكوبون =1000*10%*4/12=33.333ج
من المتعارف عليه أن أغلبية الأفراد يفضلون الاستثمار الذي يحقق أعلى عائد وأقل مخاطرة ولكن تذكر دائما أن العائد العالي عادة لايأتي إلا من خلال مخاطرة عالية .
فتالاستثمار في السندات أقل مخاطرة من الاستثمار في الأسهم
لذلك فالعائد من الأسهم أعلى من السندات.
***********************************
لمزيد من المعلومات في السندات إسأل عن كتاب السندات من مدير المدونة
فقط
الاسم/……الكلية/……الفرقة الدراسية/…….
إلى البريد الخاص
فقط
الاسم/……الكلية/……الفرقة الدراسية/…….
إلى البريد الخاص
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق